प्रतिभूति बाजार का राज्य विनियमन
प्रतिभूतियों के साथ किसी भी संचालन चाहिएकुछ नियमों का पालन करें और स्थापित मानकों का अनुपालन करें, अन्यथा पूर्ण अराजकता होगी। यही कारण है कि बाजार का राज्य विनियमन आवश्यक है, जो न केवल आदेश को नियंत्रित करेगा, बल्कि लेनदेन में प्रतिभागियों के अधिकारों और दायित्वों को भी कानूनी रूप से ठीक करेगा।
यह मत भूलना कि एक्सचेंजों का कारोबार होता है औरसरकारी प्रतिभूतियों, इसलिए, सरकारों के हित में स्थिर और कुशल संचालन सुनिश्चित करने के लिए। बाजार के राज्य विनियमन को कम से कम जोखिम में संभावित कमी के उद्देश्य से किया जाता है, की पहचान करने और धोखाधड़ी के सभी अतिक्रमण, नई सुविधाओं की शुरूआत को नष्ट करने और पेशेवर बिचौलियों के प्रदर्शन में सुधार।
प्रतिभूति बाजारों को काम करना चाहिएस्वतंत्र रूप से, और सरकारी अधिकारियों के अत्यधिक नियंत्रण कार्यों पर रिटर्न कि कम दरें हो सकती है। वहाँ सकारात्मक दिशा में बाजार गतिविधि के विनीत दिशा, और मुख्य संरचना के पुनर्गठन के साथ एक सकल हस्तक्षेप के बीच अस्पष्ट है।
इसलिए, प्रतिभूति बाजार के राज्य विनियमन को निम्नलिखित तरीकों से किया जा सकता है:
- विधायी कृत्यों का परिचय जो संचालन में प्रतिभागियों के योग्यता स्तर के लिए बुनियादी आवश्यकताओं को प्रकट करता है।
- मुख्य मानकों की स्थापना, जो एक्सचेंज पर बेची गई एक या दूसरी सुरक्षा के अनुरूप होनी चाहिए।
- जारी प्रतिभूतियों के प्रत्येक बैच का आधिकारिक पंजीकरण।
- एक विशेष लाइसेंस के आदान-प्रदान पर प्रत्येक मध्यस्थ की उपलब्धता पर नियंत्रण करें जो पेशेवर कौशल और ज्ञान के अधिग्रहण की पुष्टि करता है, और इसके योग्यता स्तर को स्थापित करता है।
- मूल्यवान दस्तावेजों के खरीदारों के अधिकारों की सुरक्षा पर एक विशेष इकाई का संगठन।
- विवादित मुद्दों का निपटान, साथ ही साथप्रतिभागियों का उन्मूलन जिनके पास पेशेवर लाइसेंस नहीं है। मौजूदा कानून द्वारा स्थापित बुनियादी नियमों का उल्लंघन करने के लिए एक विशिष्ट जुर्माना की स्थापना। मध्यस्थों के लिए, इस तरह के जुर्माना लाइसेंस रद्द करना और जुर्माना का भुगतान किया जा सकता है।
प्रतिभूति बाजार के सभी उपकरणों को चाहिएएक अनिवार्य जांच पास करें, जिसे एक सूची कहा जाता है। एक्सचेंज पर उद्धरण की आवश्यकताओं के साथ किसी विशेष सुरक्षा के अनुपालन की पहचान करने के लिए विशेषज्ञों द्वारा यह प्रक्रिया की जाती है। सभी जारीकर्ता परीक्षा के लिए शेयर या बॉन्ड नहीं देते हैं, कई लोग उन्हें सड़क बाजार में बिक्री पर रखना पसंद करते हैं। यह भी संभव है, लेकिन यह समझना फायदेमंद है कि गैर-लाभ का जोखिम बहुत अधिक होगा, जिसे खरीदार के लिए फायदेमंद नहीं माना जाता है। और जारीकर्ता को याद रखना चाहिए कि लिस्टिंग प्रक्रिया पारित करने वाली प्रतिभूतियों का मूल्य बहुत अधिक है, क्योंकि उनकी जोखिम में काफी कमी आई है। कानून के अनुसार, लिस्टिंग के अंत से पहले मूल्यवान दस्तावेजों का विज्ञापन करने के लिए सख्ती से मना किया गया है, और जुर्माना उल्लंघन के लिए अनुसरण कर सकता है।
एक्सचेंज के व्यावसायिक प्रतिभागियों में भी शामिल हैंप्रतिज्ञा, अभिभावक, गारंटी के रूप में प्रतिभूतियों के मालिकों को सुरक्षित करने के मुद्दे। कुछ मामलों में, परियोजना की जोखिम को कम करने के लिए संपत्ति बीमा किया जाता है।
एक्सचेंज अपने अन्य प्रकार के बाजार से अलग हैउपकरण के संचलन की बुनियादी स्थितियों में मामूली परिवर्तनों के प्रति संवेदनशील प्रतिक्रिया। नतीजतन, प्रतिभूति बाजार के राज्य विनियमन को अन्य तरीकों के लिए विशेष, गैर विशिष्ट तरीकों से किया जाना चाहिए। उदाहरण के लिए, एक्सचेंज पर तरलता के स्तर को बढ़ाने के लिए, स्व-विनियमन की विधि लागू होती है, जब नियंत्रण निकाय राज्य और प्रत्यक्ष मध्यस्थ दोनों के आंशिक अधीनस्थता में होता है।
विशेष रूप से प्रतिभूतियों में निवेश करनाव्यक्तियों, देश की अर्थव्यवस्था के विकास में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं, क्योंकि बचत जो पहले से ही संग्रहीत थी, अब काम करना शुरू कर दिया और लाभ कमाया। इसलिए, विनियमन सही ढंग से किया जाना चाहिए, ताकि बाजार में स्थितियों को नुकसान न पहुंचाए, बल्कि मानकों के सख्त कार्यान्वयन को सुनिश्चित किया जा सके।
